传统金融工具正在帮助降低比特币的波动性，并吸引机构资金流入——这被视为市场走向成熟的明确信号。
据市场分析师James Van Straten指出，像期权合约这类衍生品——赋予投资者在未来以特定价格买卖资产的权利而非义务——有望推动比特币（BTC）市值迈向至少10万亿美元大关。
Van Straten认为，期权及其他衍生金融产品不仅增强了机构参与度，还能有效缓冲数字资产固有的剧烈价格波动对市场的冲击。
他以芝加哥商品交易所（CME）为例，强调其比特币期货的未平仓合约已达到历史高位，成为市场结构进化的有力佐证。他表示：
"CME期权市场的未平仓合约创下新高，背后部分驱动力来自备兑看涨期权等系统性卖出波动率的策略。这反映出比特币市场生态日趋成熟，衍生品流动性显著提升。"
来源：James Van Straten
他还提到，波动性的下降是双刃剑：虽然大幅下跌可能减少，但那种令人瞩目的爆发式上涨也可能随之减弱。
目前，业内对比特币市场周期是否已被改写仍存争议。尽管越来越多的金融化工具被引入，一些专家坚持认为，真正主导市场走势的仍是投资者情绪与行为心理。
四年周期终结了吗？
关于机构资本、新型投资工具和衍生品对象的影响，分析师意见不一。
Xapo Bank首席执行官Seamus Rocca在接受Cointelegraph采访时表示，比特币经典的四年市场周期并未失效，新闻事件、大众情绪和心理预期仍将持续影响价格走向。
“很多人宣称‘机构进场了，所以比特币的周期性已经结束了’。对此我并不完全认同，”Rocca表示。
而比特币倡导者兼市场分析师Matthew Kratter则强调，无论身份如何，人类心理才是市场背后的真正引擎，机构投资者同样会做出非理性决策。
“2021到2022年那轮加密熊市，很大程度上正是由机构层面的失误引发的——灰度（Grayscale）、Genesis、三箭资本（Three Arrows Capital）乃至FTX的崩塌就是明证，”Kratter补充道。
