hyperliquid (hype) 已迅速成为去中心化衍生品领域最重要的参与者之一，与gmx、dydx和aevo相抗衡。hyperliquid于2023年底推出，定位为高性能的链上永续交易所，专注于速度、效率和深度流动性。其设计允许用户直接在链上交易期货，无需依赖中心化托管机构，同时保持与中心化交易所相当的延迟和执行质量。
截至2025年10月，HYPE交易价格约为39.69美元，较2024年初水平上涨了惊人的509%。该项目的市值现已接近107亿美元，完全稀释估值(FDV)约为396亿美元，使其成为全球最大的DeFi代币之一。总锁仓价值(TVL)超过53亿美元，日均交易量稳定在约6亿美元。
Hyperliquid的飞速增长源于其对性能、社区驱动治理和实际收入捕获的关注。它不仅仅是一个协议代币——它是一个完全运作的、创收的交易所，其链上数据验证了持续的采用率。
Hyperliquid是一个去中心化永续期货交易所，提供近乎即时的结算和低费用，同时保持完全链上运作。其架构旨在将中心化交易所(CEX)的交易体验与DeFi的安全性和透明度相结合。
Hyperliquid的核心是其定制的第一层区块链，为交易性能进行了优化。与依赖第二层解决方案或链下订单簿的GMX或dYdX不同，Hyperliquid的网络在链上原生处理订单、撮合和结算，将延迟降低到毫秒级。
这种架构允许真正透明的永续期货市场——用户可以直接在区块链上验证流动性、保证金和资金费率。
Hyperliquid 支持数十种交易对（BTC、ETH、SOL、AVAX 和各种迷因币），永续合约，现在还有现货市场。它还集成了全仓保证金、逐仓保证金和模仿专业中心化交易所基础设施的高级清算机制。
该协议将手续费收入直接分配给代币持有者和流动性提供者，这是 HYPE 现在被视为少数几个具有真实、循环收益机制的 DeFi 代币的核心原因。
Hyperliquid 创立的原则是 DeFi 应该与中心化交易所正面竞争——不仅仅是意识形态上，还有技术上。其早期白皮书概述了三个关键目标：
这种对执行力和可持续性的明确关注使 Hyperliquid 成为永续合约领域的重要竞争者——可以说是第一个达到中心化交易所级别效率的 DeFi 协议。
HYPE 代币支撑着整个 Hyperliquid 经济体系。它用于：
与许多价值来源于投机的 DeFi 治理代币不同，HYPE 的实用性是内在的——它直接与交易、奖励和国库动态互动。
Hyperliquid的一个突出特点是其真实收益模型。它不是通过通胀代币供应，而是将实际交易所收入重新分配给利益相关者。这包括：
这种机制有效地将HYPE转变为DeFi领域的股权类似物——一种由可验证现金流支持的代币，使代币价值与平台表现保持一致。
永续合约市场是加密衍生品中最大的细分市场，各交易所的日交易量超过1500亿美元。像GMX和dYdX这样的去中心化替代品总共只占据了其中一小部分份额——但Hyperliquid正在迅速扩大这一份额。
在18个月内，它在总锁仓量和交易量方面已超过GMX，使其成为按流动性和手续费收入计算的第一大去中心化永续合约交易所。
虽然GMX开创了DeFi永续合约，但Hyperliquid的关键差异在于执行方式：它在自己的链上原生运行，不依赖外部排序器或预言机，从而减少了摩擦和停机时间。
它在专业交易者和算法基金中的主导地位标志着一个范式转变——DeFi基础设施现在可以处理机构级的衍生品交易量。
Hyperliquid的持续扩张由几个相互关联的因素驱动：
尽管占据主导地位，Hyperliquid仍面临某些挑战：
估值过热：100亿美元的市值意味着强劲的增长预期 — 任何放缓都可能导致急剧修正。
尽管如此，该项目的数据驱动透明度通过展示可衡量的实际吸引力缓解了部分风险。
HYPE过去一年的价格轨迹反映了自2021年以来任何DeFi代币最快的有机增长。随着链上交易量的增加、深度流动性和可衡量的收益，该代币现在代表了DeFi基本价值捕获的罕见案例。
按照当前的增长率，即使是保守的预测也表明市场兴趣将持续存在。
在保守情景下，HYPE在其当前估值附近稳定，保持稳定的收入和市场份额，但随着DeFi领域的稳定，增长速度放缓。
在基本情景中，Hyperliquid扩展到机构交易、跨链市场和结构性衍生品，推动代币在质押和治理方面的需求，到2030年可能将估值推高至400美元以上。
乐观情景假设Hyperliquid成为所有衍生品的主导去中心化交易所，占全球加密期货交易量的10%以上——这一转变可能使HYPE在2030年前成为四位数代币。
Hyperliquid的崛起标志着DeFi演进的关键时刻——这证明了去中心化系统不仅能与中心化交易所竞争，在性能和盈利能力方面甚至可以超越它们。
其代币经济学植根于实际效用：手续费收入、质押收益和参与治理。这些基本面将HYPE与投机性DeFi项目区分开来，使其成为Web3中少数几个可持续创收资产之一。
如果Hyperliquid保持增长并实现全球规模化，HYPE可能会成为"去中心化衍生品的以太坊"，为下一代金融市场提供动力——开放、链上且由社区拥有。
以上就是什么是Hyperliquid (HYPE)币？未来前景如何？HYPE币2025, 2026-2030年价格预测的详细内容，更多请关注php中文网其它相关文章！
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