道氏理论是技术分析基石，由查尔斯·道提出，用于识别市场主要趋势。其核心原则包括：市场走势分为主要趋势、次级趋势和短期波动，投资者应重点关注持续一年以上的主要趋势，即牛市或熊市。牛市确认需价格形成更高高点和更高低点，熊市则表现为更低下点和更低高点；同时强调多个市场指数需相互确认趋势才可靠。为减少主观误差，可借助120日均线辅助判断：当该均线高低点均逐步抬高时，表明处于上升趋势；反之若高低点逐步降低，则提示下降趋势。此外，单一资产信号易误导，应通过比特币、以太坊等多主流资产交叉验证：若多数资产同步呈现牛市结构或均线排列，则看涨信号更强；若普遍出现熊市特征，则需警惕系统性下跌。
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“道氏理论”是技术分析的基石，由查尔斯·道提出，用于识别市场主要趋势。其核心原则在币圈判断牛熊市依然适用。
一、道氏理论的核心原则
道氏理论将市场走势分为三种趋势：主要趋势、次级趋势和短期波动。对于投资者而言，关键在于识别持续一年以上的主要趋势，即牛市或熊市。
1、牛市的确认需要价格形成一系列更高的高点和更高的低点，表明市场整体方向向上。
2、熊市的确认则是价格出现更低的高点和更低的低点，显示市场处于下行通道。
3、该理论强调，只有当市场指数相互确认，即多个主要指数同时发出信号，趋势判断才更可靠。
二、应用移动平均线辅助判断
为减少主观判断误差，可借助长期移动平均线来客观衡量趋势方向，避免被短期价格噪音干扰。
1、选择一条关键的长期均线，例如120日均线，作为判断市场大趋势的基准线。
2、当120日均线呈现低点逐步抬高且高点也逐步抬高的形态时，表明市场处于上升的主要趋势中。
3、若120日均线开始形成低点降低、高点降低的走势，则提示市场可能已进入下降的主要趋势。
三、多资产交叉验证信号
单一资产的价格行为可能存在误导，通过观察相关性强的多个主流资产可以提高判断的准确性。
1、同时分析比特币和以太坊等主要数字资产的价格走势与均线形态。
2、如果多个主流资产均显示出符合牛市特征的高低点结构或均线排列，该看涨信号的可信度将显著增强。
3、反之，若多数主流资产同步出现熊市特征，则应警惕系统性下跌风险。
