压力测试包含五步：一设三类压力情景，二映射资产敏感因子，三并行计算多情景损失，四校验系统关键节点失效边界，五比对基准组合响应差异定位弱点。
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一、设定压力情景
压力情景是测试的起点，用于模拟极端但可能发生的真实市场状态。选择具有代表性的历史事件或合理假设的突发条件，确保测试结果具备现实参照性。
1、选取2020年3月全球股指单月下跌超30%的行情作为历史情景基准。
2、构建利率骤升200个基点的假设情景，覆盖债券类资产敏感区间。
3、设定某主流加密指数单日暴跌45%并伴随交易量萎缩70%的组合冲击场景。
二、映射资产敞口与敏感因子
明确组合中每项资产对关键风险变量的响应关系，是量化损失传导路径的基础。需识别价格弹性、波动率放大系数及流动性衰减阈值。
1、将稳定币计价的现货头寸标注为利率敏感型，挂钩US Treasury 3M收益率变动。
2、对杠杆永续合约头寸标注Delta与Gamma敞口，并记录交易所强平价格带宽。
3、为链上质押衍生品头寸标注验证延迟容忍值与Slashing触发条件。
三、执行多情景并行计算
采用向量化方式同步加载不同压力参数，驱动组合估值引擎重算净值与风险指标，避免串行处理导致的情景偏差。
1、输入历史情景参数至回溯引擎，获取组合在2022年LUNA崩盘期间每日最大回撤序列。
2、将假设情景参数注入蒙特卡罗模拟器，生成10,000条路径下的尾部损失分布。
3、调用链上实时预言机快照接口，在模拟断连状态下校验清算触发时序一致性。
四、校验关键节点失效边界
聚焦系统性风险传导中最易断裂的环节，验证其在压力下的功能完整性，而非仅关注整体净值变化。
1、在模拟Gas费用飙升至2000 gwei条件下，测试智能合约自动再平衡交易的打包成功率。
2、将Oracle报价延迟设为120秒，观察套利监控模块是否仍能识别并标记价差异常。
3、强制关闭一个验证节点后，检查跨链桥接资产的最终确认耗时是否突破SLA阈值超过180秒。
五、比对基准组合响应差异
将当前组合置于相同压力路径下，与标准化基准（如等权重BTC+ETH+稳定币组合）进行横向性能比对，定位结构性弱点。
1、在ETH价格单日跌35%情景中，提取当前组合与基准组合的24小时波动率比值。
2、统计两种组合在连续5次链上清算事件中的平均滑点偏离度。
3、对比两者在UST脱锚期间的稳定币敞口再平衡响应延迟，单位为区块数精确到小数点后一位。
