穿仓分摊机制是交易所应对极端行情下账户权益为负的风险共担安排，仅界定损失分配方式。其触发需满足特定合约穿仓且准备金不足；分摊对象为最近结算周期内有持仓或成交的活跃用户；按净持仓量绝对值占比计算分摊比例；ADL机制下优先向反向高盈利账户匹配分摊；分摊前须完成穿仓账户强制平仓并冻结资产。
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穿仓分摊机制是交易所为应对极端行情下投资者账户权益为负所设立的风险共担安排。该机制不改变穿仓事实，仅界定损失在相关交易者间的分配方式。
一、穿仓分摊的触发条件与适用范围
穿仓分摊仅在特定合约发生穿仓且平台准备金不足以覆盖全部亏损时启动。分摊对象限定为该合约在穿仓发生前最近一个结算周期内有持仓或成交的活跃用户，不包括纯观望账户或已平仓超24小时的账户。
1、系统自动筛选出穿仓发生前30分钟内存在未平仓头寸的用户列表。
2、剔除穿仓发生时已处于强平状态且无剩余权益的账户。
3、按该时段内各账户在该合约上的**净持仓量绝对值占比**生成初始分摊权重。
二、基于持仓比例的损失分摊计算
该方法以穿仓合约所有有效持仓总量为分母，单个用户净持仓量为分子，确定其承担损失的比例。计算过程全程链上可验证，原始数据来源于区块快照。
1、提取穿仓发生前最后一个完整K线周期（通常为5分钟）的全市场持仓哈希快照。
2、对每个参与账户，取其在该快照中多空头寸净值的绝对值作为分摊基数。
3、将穿仓总缺口金额乘以各账户分摊基数占总基数之比，得出应扣减金额。
4、扣减金额从账户可用余额中实时划转，单次分摊上限不超过该账户当周期最高权益的2%。
三、ADL机制下的动态仓位匹配分摊
当穿仓由流动性枯竭引发时，系统启用ADL（Auto Deleveraging）逻辑，优先向盈利方向与穿仓方相反、且盈利幅度超过阈值的对手方分摊。此方式绕过资金池，直接进行损益抵扣。
1、识别穿仓方向（如做多穿仓），锁定反向盈利头寸（即做空且浮盈≥5%的账户）。
2、按盈利账户的**实际浮盈金额排序**，从最高者开始逐户匹配穿仓缺口。
3、每户最多承担其当前浮盈金额的80%，超出部分跳过，继续向下匹配。
4、匹配完成后，系统生成不可篡改的抵扣凭证并同步至链上事件日志。
四、穿仓损失的强制平仓兜底执行
在分摊启动前，系统必须完成对穿仓账户的全部持仓强平。该操作采用价格优先+时间优先双规则引擎，确保平仓价格贴近最新成交价，避免滑点放大损失。
1、调用链上预言机获取过去10秒内该合约的加权平均成交价作为基准参考价。
2、对穿仓账户所有挂单及持仓，按距离参考价由近及远顺序执行市价单平仓。
3、若某笔平仓无法在参考价±0.5%范围内成交，则触发熔断暂停，等待下一周期重试。
4、所有强平结果写入区块后，系统立即冻结该账户全部资产，禁止任何提现或新仓操作至少72小时。
