Berachain通过三代币模型与流动性证明机制构建去中心化金融新范式：BGT负责治理，BERA作为基础结算代币驱动网络需求，bTokens引入跨链资产；流动性证明以实际贡献为共识核心，用户质押LP凭证可获BGT奖励，协议动态调节激励并防范短期套利；三类代币协同形成治理、流动性和使用需求的正向循环，同时通过再平衡机制、保险池和集中流动性工具降低无常损失风险，提升系统安全与资本效率。
Berachain采用创新的三代币模型与流动性证明机制，重塑去中心化金融激励体系。该设计通过代币分工强化经济安全，并以流动性贡献作为共识核心。
一、理解Berachain的三代币结构
三代币模型将系统功能解耦为治理、稳定和收益三种角色，提升协议可扩展性与资本效率。每个代币承担特定职责，共同维持生态平衡。
1、BGT（Berachain Governance Token）为治理代币，用于投票决定参数变更与资金分配，持有者可通过质押参与链上治理。
2、BERA为基础结算代币，作为Gas费用支付媒介，其价值由网络使用需求驱动，确保交易执行的安全性。
3、bTokens为锚定资产代币，例如bUSD或bETH，代表跨链引入的外部资产，支持在Berachain内进行DeFi操作。
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二、流动性证明（Proof of Liquidity）运作机制
流动性证明将传统工作量或权益验证替换为对实际流动性供给的奖励，推动长期用户参与并减少投机行为。
1、用户向指定的原生AMM池提供BERA与其他资产的配对流动性，获得LP凭证。
2、LP凭证可质押至协议指定合约以赚取BGT奖励，奖励比例根据锁仓时长和金额动态调整。
3、协议实时追踪有效流动性贡献，优先激励深度较高且持续时间长的头寸，防止短期刷量套利。
三、三代币协同激励设计
通过代币间的交互规则，系统实现自我强化的正向循环，使治理、流动性和使用需求相互拉动。
1、新发行的BGT主要分配给流动性提供者，增强其参与意愿。
2、BERA价格稳定吸引更多的bToken流入，扩大可用于借贷和交易的资产规模。
3、随着dApp调用量上升，消耗的BERA增多，进一步支撑基础代币的价值基础。
四、应对无常损失的风险管理策略
由于流动性提供面临价格波动风险，Berachain引入多重保护机制降低参与者负担。
1、设置动态再平衡区间，当配对资产价格偏离阈值时触发自动调整建议。
2、推出流动性保险池，部分协议收入用于补偿极端行情下的重大损失。
3、鼓励使用集中流动性工具，允许用户自定义价格范围以提高资本利用率。
