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什么是“爆仓价”?如何计算才能让自己的仓位更安全

米爾特
发布: 2025-12-19 13:44:08
原创
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爆仓价是账户权益等于维持保证金时的临界价格,做多时为开仓价×(1−初始保证金比例÷杠杆倍数),做空时为开仓价×(1+初始保证金比例÷杠杆倍数),通用法基于账户权益与持仓价值计算,强平系数需平台实时确认。

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一、爆仓价的定义与核心逻辑

爆仓价是指合约持仓在价格朝不利方向变动时,账户权益恰好等于维持保证金所需的临界价格。一旦市场价格触及该价位,系统将自动触发强制平仓。

二、做多仓位爆仓价计算方法

该方法适用于买入开仓情形,通过开仓价格、杠杆倍数及初始保证金比例反推安全下限。关键在于确认价格下跌至何点时保证金被完全消耗。

1、确定开仓价格、所选杠杆倍数与初始保证金比例。

2、代入公式:爆仓价 = 开仓价格 × (1 - 初始保证金比例 ÷ 杠杆倍数)。

3、将计算结果与当前市场深度比对,确认是否处于安全距离内。

三、做空仓位爆仓价计算方法

该方法用于卖出开仓场景,反映价格上涨至何种水平将导致保证金耗尽。其计算逻辑与做多相反,需关注上行风险边界。

1、获取开仓价格、实际使用的杠杆倍数及初始保证金比例。

2、使用公式:爆仓价 = 开仓价格 × (1 + 初始保证金比例 ÷ 杠杆倍数)。

3、检查该价格是否远离当前最新成交价,确保留有足够缓冲空间。

四、基于账户权益与持仓价值的通用计算法

该方式不依赖杠杆参数,直接从资金结构出发,适用于合约平台未明确标示杠杆或存在动态调整机制的情形。

1、计算当前持仓所需维持保证金:持仓价值 × 维持保证金比例。

2、用账户权益减去维持保证金,得出可承受的浮亏上限。

3、将浮亏上限除以合约数量与合约乘数,得到对应的价格变动阈值。

4、根据多空方向加减该阈值,得出爆仓价。

五、引入强平系数后的修正计算法

部分平台会在维持保证金基础上设置强平系数(如0.95),实际触发强平时的权益阈值略低于理论维持线,需纳入修正项。

1、查清所用平台公示的强平系数数值,通常位于合约规则页。

2、将维持保证金 × 强平系数,作为实际强平触发的权益门槛。

3、以该门槛值倒推价格变动幅度,再叠加至开仓价获得修正后爆仓价。

4、务必以平台实时披露的强平系数为准,不可套用默认值

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