合约对冲是通过建立方向相反头寸来降低价格波动风险的操作方式，核心在于风险抵消而非单边押注；包括期货、稳定币、期权、跨平台及多空组合五种具体对冲方法。
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合约对冲是通过建立方向相反的头寸来降低价格波动风险的操作方式，核心在于风险抵消而非单边押注。
一、期货合约对冲
利用期货与现货价格联动性，在期货市场建立与现货持仓反向的头寸，实现盈亏对冲。当现货资产贬值时，期货空单产生盈利，部分或全部覆盖现货损失。
1、在持有比特币现货的前提下，登录支持永续合约的交易所。
2、选择对应币种的永续合约交易对，如BTC/USDT。
3、设置与现货数量相匹配的空单头寸，杠杆倍数建议控制在5X以内。
4、开启自动减仓保护，并设定合理止损位防止资金费率持续侵蚀本金。
二、稳定币对冲
将高波动加密资产临时转换为锚定美元的稳定币，规避短期价格下行风险，保留后续建仓主动权。
1、进入现货交易界面，选择当前持有的加密货币交易对，如ETH/USDT。
2、以市价卖出全部或部分持仓，确保成交迅速且滑点可控。
3、确认USDT到账后，将其保留在交易账户中，不进行跨链转出。
4、待市场出现明确支撑信号或波动率回落至安全区间，再执行反向买入操作。
三、期权合约对冲
购买看跌期权作为“保险”，支付权利金获得在未来按约定价格卖出资产的权利，无需承担无限亏损风险。
1、前往Deribit或OKX期权市场，筛选到期日适中的BTC看跌合约。
2、根据现货持仓规模计算所需合约张数，例如每0.1 BTC对应1张期权。
3、选择行权价低于当前市价5%-10%的虚值合约，平衡成本与保护力度。
4、下单完成购买，权利金支出即为最大风险敞口，无需追加保证金。
四、跨平台对冲
借助不同交易所间同一资产的价格偏差，同步建立多空头寸，锁定无风险价差收益。
1、监控Binance与Bybit的BTC/USDT永续合约标记价格，识别价差超0.3%的窗口期。
2、在价格较低平台开多单，在价格较高平台同步开等量空单。
3、两笔订单需在同一秒内提交，优先使用API接口提升执行一致性。
4、当价差收敛至0.1%以内时，同时平掉双边头寸，利润扣除双边手续费后即为净收益。
五、多空组合对冲
在同一交易所内针对同一标的构建方向相反的永续合约头寸，利用资金费率机制获取被动收益。
1、确认当前BTC永续合约资金费率为正且高于0.01%/8小时。
2、开立等量多单与空单，均采用逐仓模式并分配独立保证金。
3、设置自动收取资金费率功能，确保每8小时定时结算一次。
4、持续观察费率变化，当费率转负或低于0.005%/8小时时，平掉低收益一侧头寸。
