币圈保证金是合约交易中为保障履约而预先冻结的资金，决定仓位存续能力与杠杆上限；其本质为风险缓冲层，实时关联账户净值与市场波动，低于强平阈值即触发自动平仓。
币圈保证金是合约交易中为保障履约而预先冻结的资金，不参与成交但决定仓位存续能力与杠杆上限。
一、保证金的本质与功能定位
保证金是交易所要求用户存入的担保资金，用于覆盖持仓期间可能产生的亏损，其存在直接约束仓位是否被系统强制平仓。它并非交易费用，而是风险缓冲层，实时关联账户净值与市场波动。
1、保证金数额由开仓合约价值与所选杠杆倍数共同决定，杠杆越高，所需初始保证金比例越低。
2、系统持续计算保证金率，该比率低于交易所设定的强平阈值时，立即启动自动平仓流程。
3、不同合约类型（如BTC永续、ETH季度）及不同平台对起始与维持保证金率有独立参数设定。
二、逐仓模式下的保证金行为特征
逐仓模式将每个合约仓位视为独立风险单元，保证金在开仓时即锁定于该仓位，与其他仓位及账户总余额完全隔离，实现风险物理切割。
1、开仓时需手动输入具体金额作为该仓位专属保证金，系统不默认调用账户可用余额。
2、持仓过程中可随时通过“调整保证金”操作增减该仓位占用资金，影响其强平价格与安全边际。
3、当该仓位保证金率 ≤10%时，仅对该仓位执行强平，其余仓位不受干扰。
三、全仓模式下的保证金协同机制
全仓模式下，账户内全部可用余额构成统一担保池，所有未平仓合约共享同一保证金基数，盈亏实时汇总至账户净值，形成联动风控结构。
1、向合约账户转入更多USDT，可即时提升整体可用保证金总额，延缓强平触发时间。
2、任一高杠杆仓位发生大幅亏损，将直接拉低全仓保证金率，当该比率 ≤50%时，系统按亏损程度由高到低批量平仓。
3、降低某合约仓位的杠杆倍数，可释放已占用保证金回流至可用余额，缓解整体压力。
四、保证金率的核心计算逻辑
保证金率是判断仓位是否处于危险状态的唯一量化指标，其分子为账户或仓位的实际权益，分母为维持仓位所需的最低担保资金与爆仓手续费之和。
1、逐仓保证金率 = (该仓位保证金余额 + 未实现盈亏 - 平仓手续费) ÷ 该仓位保证金余额。
2、全仓保证金率 = (账户总权益 + 所有浮动盈亏 - 各类冻结与手续费) ÷ (全仓维持保证金 + 总爆仓手续费)。
3、标记价格每变动一次，未实现盈亏即重算，导致保证金率瞬时跳变，尤其在流动性薄弱时段更为敏感。
五、典型误操作与对应表现
用户常因混淆保证金结构属性，在风控响应中采取无效动作，例如在逐仓仓位已被强平后继续追加资金，或在全仓模式中忽视单个高杠杆头寸对整体率的拖累效应。
1、逐仓仓位一旦触发强平，系统立即释放剩余保证金并关闭该仓位，后续追加操作无法恢复该持仓。
2、全仓模式中，某仓位使用50倍杠杆且浮亏扩大，会显著压低全仓保证金率，即使其他仓位盈利也无法抵消其负向权重。
3、调整杠杆倍数时，全仓模式下所有未平仓合约同步变更，而逐仓模式仅作用于指定合约，二者响应范围截然不同。
